2008年6月9日 本日の為替戦略
ドル高期待感、ユーロ高期待感、豪ドル高期待感が強まるなかで、スイス買いがリードしたドル売り相場へと変化した。また、カナダ中銀の利下げ期待から投機的なカナダドル売りが始まり、NZ景気鈍化から利下げ期待を材料としたNZドル売りが続き、暫くはこの流れが続きそうである。
為替相場の不透明感が強く、結果的にはレンジ相場となっているが、このような状況では高金利通貨が買われるキャリートレードが高まり、低金利の円売りが多かった。しかし、先週後半からは、一部の欧米金融不安が材料視され、この動きも鈍い。
ドルに対して市場参加者の相場観はミックスしており、ドル円ではドル買い期待が強いものの上昇スピードは鈍く、クロスでの円売りも予想より弱く、結果として、ドル売り・買い共にストレスが溜まる展開が続きそうである。
週初の為替市場は、重要な経済指標や発言が多く、その結果によっては相場変動が大きくなるので注意したい。スイス買いがドル売り相場をリードしている面もあるが、本日はスイスの失業率と、トール・スイス中銀の講演会が予定されおり、注目したい。また、独貿易収支はユーロ高の影響で前回から黒字額が減少することが予想されているが、その数字が気になり、英国では生産者物価指数、カナダの住宅着工件数、米国では中古住宅販売が発表され、目が話せない。
更には、先週の相場急変の立役者でもある、トルシェECB総裁とバーナンキFRB議長が発言を予定しており、息が抜けない一日になりそうである。
●ドル円
ドル円は、先日、海外勢が日本国内で円資金を調達し、外貨に変える動きが活発化しているとの指摘が日銀筋からの発言があったが、103円、104円、105円、そして、106円と徐々に底値を切上げなら、先週末は105円割れまで下落、104円台ではキャリートレード組みには絶好の買い場となっているが、USDCHFの下落を見るとどうも心配で、高値圏でのドル買いも難しい。
ドル円の4時間チャートは、上昇トレンドが続くが下限に位置している。上値のポイントは、105.26円、105.45円、105.52円、105.70円。下値のポイントは、104.85円、104.53円、103.87円。RSIは52と横ばいで推移、トレンドモメンタムは買いから売りに変化している。1時間チャートは、106円を維持できず、104.50～106.50円のレンジの下限を試し、RSIは下降ラインが続き、トレンドモメンタムも売りを継続。Dailyチャートは、Dailyチャートは、レンジ相場から弱い上昇トレンドに変わり、RSIは48と50を割込み下降ラインが続き、トレンドモメンタムは買いを継続。トータルの判断は、104.53円～105.26円のレンジで、ドル買いも弱まりつつあり、104.53円を割り込むと急落する可能性が出ている。
●ユーロドル
ユーロドルは、5月27日から6月5日まで、時間をかけながら下落したものの、7月のECB利上げ期待に急騰、買いきれていないユーロ買いの流れに1.58台を試すことになりそうである。しかし、1.58台は過去何度も失敗し、値を下げた経緯もあり、利食いの売りも入りやすい。本命は買いで1.59を超えればしめたものだが、今後どこまで上昇できるか試したい。
ユーロドルの4時間チャートは、1.56を超え買いが加速している。上値のポイントは、1.5818、1.5894～1.5899、1.6019、1.6230。下値のポイントは、1.5705、1.5695、1.5660～03、1.502、1.5589。RSIは65と上昇ラインが続き、トレンドモメンタムは買いを継続している。1時間チャートは、再び1.57台まで上昇し買いの流れが続き、RSIは77と上昇ラインが続き、トレンドモメンタムも買いを継続。Dailyチャートは、Dailyチャートは、1.5340～1.5863のレンジに入り上限を試し、RSIは59と50を上回り、トレンドモメンタムは売り継続しているが指数は上昇傾向に入っている。トータルの判断は、買い。
●ポンド円
ポンド円は、BOEの利下げ観測が残り、クロスではポンド売りが続き、208円を試しながらも失敗し、レンジ相場に入り、方向感も定まらない。方向が定まるまでは逆張りのレンジ相場の対応したい。
ポンド円の4時間チャートは、208円台を失敗、206.50～208円のレンジの下限を試している。上値のポイントは、208円、209.35円、209.53円、210.48円。下値のポイントは、206.57円、206.40円、206.02円、204.47円。RSIは55と上昇ラインが続き、トレンドモメンタムは買いを継続している。1時間チャートは、208円台の上値が重くなり失速、RSIは下降ラインが続き、トレンドモメンタムも売りを継続。Dailyチャートは、Dailyチャートは、203～210のレンジに入り、RSIは48と横ばいで、トレンドモメンタムは買いを継続。206.40円～207.29円のレンジを予想。共に抜けると流れが加速しそうである。
●本日の経済指標・その他 シドニー休場(女王誕生日) 香港休場（端午節）
8:50 日本 5月 マネーサプライM2+CD＝前年比予想2.0％ 前回1.9％
14:00 日本 4月 景気動向調査・速報＝先行指数 前回18.2％、一致指数 前回30.0％
14:45 スイス 5月 失業率＝予想2.6％ 前回2.6％
15:00 独 4月貿易収支＝予想157億ユーロ 前回167億ユーロ、 経常収支＝予想147億ユーロ 前回172億ユーロ
16:00 日本 5月 景気ウォッチャー調査＝現状判断DI予想 先行き判断 前回36.1
17:30 ユーロ 6月 Sentix経済センチメント指数＝予想2.9 前回3.5
17:30 英 5月 生産者物価指数（PPI ）＝生産前月比予想0.8％ 前回1.4％、前年比予想8.0％ 前回7.5％、 コア・生産＝前月比0.4％ 前回1.0％、前年比予想4.7％ 前回4.5％、PPI・投入指数＝前月比2.7％ 前回2.4％、前年比予想24.0％ 前回23.1％
21:15 カナダ 5月 住宅着工件数＝予想22万件 前回21.39万件
23:00 米 4月 中古住宅販売保留＝前月比予想0.0％ 前回－1.0％
16:00 ユーロ トゥンペルグゲレルECB専務理事の講演
16:30 ユーロ トルシェECB総裁「Forum for New Diplomacy」で講演
23:00 スイス トール・スイス中銀総裁の講演
23:15 米 バーナンキFRB議長「Understanding Inflatioin and the Implication for Monetary Policy conference) で発言
