2008年6月11日 本日の為替戦略
市場は慌ただしく変化している。信用危機や金融不安が解消したとは思えないが、これらの爆弾を抱えながらも、今のところ最悪の状態を脱したとの判断が強くやや影が薄くなり、インフレの進行が為替相場に影響を与える状況に変わっている。つまり、実質的なドル安政策が転換する可能性もあり、ドルの高値を試す動きになりつつある。
マコーミック米財務省次官は、今週後半から始まる大阪G8では為替相場の正式な協議は無いと言う。バーナンキFRB議長は、ドル安によりインフレリスクが高まる、インフレを懸念する発言が多い。ポールソン米財務長官も政策ツールとしての為替介入の可能性を排除しないと繰り返し、ブッシュ米大領もドル高を支持している。
欧州は欧州で、リーカネン・フィンランド中銀総裁は、インフレ関してECBは「高度の警戒（heightened alertness）」状態にあり、７月利上げの可能性はあるが確実ではないと、昨日はユーロ売りの材料にされたが、市場金利は上昇し、サプライズなカナダ中銀の政策金利の据え置きを見ても、ひしひしと世界的な金利上昇が始まっている。また、アジア各国でドル売り介入を実施する国が増えている。
米国の通貨政策が変化した可能性に、暫くはドル買いの流れを試すことが続きそうで、テクニカルでは、ドル買いの流れに入り、その流れが続くことが予想され、円売りの流れは通貨間によって異なるが、やや円売りが勝っている。
本日の経済指標・その他では、日本のGDPは上昇修正が予想されており、予想外の結果には注意が必要で、カナダの新築住宅価格指数も注目され、昨日急騰したカナダドルの動きも注目したい。また、米地区連銀経済報告も利上げ観測が強まっているなかで、注意したい。
●ドル円
ドル円は、ドル円は106円台どころか、107円台で終了、これをドル買いと言わずなんと言うのであろうか。多くの市場参加者は108円台がドル円の上限と見ているようであるが、103円～106円の3円幅のレンジの上限を抜けると結局は106円＋3円＝109円で、200日移動平均線の108.39円も上値のターゲットに入っている。
ドル円の4時間チャートは、上昇トレンドが続き、ラインの上限近くで推移している。上値のポイントは、107.47円、108.53～60円。下値のポイントは、106.95～98円、106.71円、106.26円。RSIは68と上昇ラインが続き、トレンドモメンタムは買いを継続している。1時間チャートは、106円を底値に上昇トレンドが続き、RSIは71と高値水準で横場いで、トレンドモメンタムは買いを継続。Dailyチャートは、上昇トレンドが確立され、RSIは57と50超えを維持し、トレンドモメンタムは買いを継続。トータルの判断は、買いだが、上昇トレンドの上限にあり、利食いの売りが強まることが予想される。
●ユーロドル
ユーロドルは、インフレ懸念から利上げ観測が強くユーロ買いが続いたが、レンジの上限トライ→失敗下落、下限トライ→失敗上昇、上限トライ→失敗下落・・・・・。1.53～1.59のレンジはいったいいつまで続くのであろうか？ ドル売りをリードしたUSDCHFは一昨日1.01台だったが、昨日は1.04台まで値を戻し、ドル買いの流れが厳しいと感じられる。USDCHFが再び1.01台を割り込むとドル売りの流れは本物で、ユーロドルも再び2.0トライとなるが、現状はどうも分が悪い。
ユーロドルの4時間チャートは、1.58台をまたしても失敗、1.56を割込み下落が加速、1.5300～1.5900のレンジに入っている。上値のポイントは、1.5547、1.5602、1.5634、1.5660。下値のポイントは、1.5364、1.5359。RSIは51で下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りに変化している。1時間チャートは、1.5600を割込み、下落トレンドが続き、RSIは27と横ばいで、トレンドモメンタムは売りを継続。Dailyチャートは、引き続き1.5340～1.5863のレンジに入り、上限失敗、下限トライとなり、RSIは48と50を割込み弱く、トレンドモメンタムは売りを継続。トータルの判断は、1.5364～1.5547のレンジで、戻り売り、1.5364を割り込むと売りが加速。
●ポンド円
ポンド円は、ドル円の上昇にも、ポンドドルが1.95台まで下落、結局のところポンド円は、上下を試しながらも、始値・終値がほぼ同じく、高値圏でこれが出ているだけに、売りのムードが高い。買いは終値が210円台になってからでも遅くなさそうである。
ポンド円の4時間チャートは、210円台を維持できず、208～211円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、210.48円、210.78円、211.75円、213.48円、213.71円。下値のポイントは、208.82円、208.57円、208.00円、207.60円。RSIは71と上昇ラインが続き、トレンドモメンタムは買いを継続している。1時間チャートは、210円台を維持できず、RSIは50と弱い下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りを継続。Dailyチャートは、210円のトライをまたしても失敗、RSIは55と50を上回り横ばいが続き、トレンドモメンタムは買いを継続。
●本日の経済指標・その他
8:50 日本 第1四半期GDP・二次速報＝前期比予想1.0％ 前回0.8％、前年比予想3.8％ 前回3.3％
8:50 日本 5月 企業物価指数＝前月比予想0.7％ 前回0.6％、前年比予想4.0％ 前回3.7％
8:50 日本 4月 経常収支＝予想1.5859兆円 前回2.8825兆円
8:50 日本 4月 貿易収支＝予想 前回1.2507兆円
17:01 米 スペンディングパルス小売売上高＝予想 前回0.1％
17:30 英 5月 失業率＝予想2.5％ 前回2.5％、ILO＝予想5.2％ 前回5.2％、平均所得＝予想4.1％ 前回4.0％、失業保険申請者＝予想0.8万人 前回0.72万人
17:30 英 4月 貿易収支＝予想－73.5億ポンド 前回－74.37億ポンド、除くEU=－38億ポンド 前回－37.72億ポンド
21:30 カナダ 第1四半期 設備稼働率＝予想80.8％ 前回81.8％
21:30 カナダ 4月 新築住宅価格指数＝前月比予想0.4％ 前回0.2％
3:00 米 5月 月次財政収支＝予想－1600億ドル 前回－677億ドル
4:00 米 米地区連銀経済報告（ベージュブック）
