2008年3月11日 本日の為替戦略
為替市場のテーマは、金融不安から相変わらず株価次第で、アジア・欧州・米国ともこの動きを見ながらの取引となっている。クレジット市場の混乱が米国や時には欧州通貨売りになっている。
欧州や米国市場では、金融機関破綻のウワサが絶えず、昨日も米系証券会社の破綻のウワサに、クレジットリスクを意識し株価は弱く、3月18日のFOMCで0.5％の利下げを織り込みながら、ドル売りを試す動きが予想される。
この、クレジットリスクが重要視される状態では、AUD＋NZDの高金利通貨売り＝JPY＋CHFの安全資産の金利引きさえリスクの少ない通貨の買いを組み合わせる取引を考えたい。既に大相場が始まっているかもしれないが、AUDCHFの売り、CADCHFの売りも選択肢。円に対しても同じで、主要国や資源国で調整のドル買いが入っても、クロスではCHFやJPYが健闘することを期待したい。
●ドル円
ドル円は、金融不安に対しては断然強い円。通貨当局から円高を懸念した口先介入の可能性は絶えず残り、場合によっては調整の買い戻しが入る可能性もあるが、円高・ドル安の流れを変えられるかは不明で、手探りで円高を探る相場が続きそうである。
ドル円の4時間チャートは、下降トレンドが続き、下限を再び割り込みドル下落が続いている。上値のポイントは、102.47円、102.58円、103.12円、104.18円。下値のポイントは、101.40円、100.70～77円、99.20円、98.55円。RSIは36と下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りが続いている。トータルの判断は、売り。102.47円、103.12円とポイントがあるが、これを完全に上抜けするまでは売りを継続。
●ユーロドル
ユーロドルは、注目のトルシェECB総裁からも今まで以上のユーロ高をけん制する内容も決して強くなく、インフレリスクを軽減することから、さまざまな意見が流れている。ハマド・カタール首相｢ドルペッグ制の放棄は用意ではないが検討している｣との発言も、ユーロにとってはプラスの材料となっており、ポジション調整から目先は売りが続きやすいが、調整後には引き続きユーロ買いの流れが続きそうである。
ユーロドルの4時間チャートは、上昇トレンドが続きラインの中間地点で取引が続いているが、やや値を下げっている。上値のポイントは、1.5377 1.5394、1.5497。下値のポイントは、1.5313、1.5265～75、1.5143、1.5116。RSIは65と横ばいで、トレンドモメンタムは売りが続いている。トータルの判断は、目先は1.5265～1.5497のレンジだが、1.5265を割り込むと1.5143まで下落するリスクが出ている。
●ポンド円
ポンド円は、ポンドの評価が分かれている。利下げ傾向を材料に売りの可能性と、GBPUSDは長い揉み合いの末に2.0台に乗せ、2.05を目指す可能性と判断が難しい。ポンド円も長い下落の傾向から値を戻しながらも、再び205円を割込み値を下げ、やや弱気なムードが支配しつつある。
ポンド円の4時間チャートは、下降トレンドの上限で上げ止まり、再び下落傾向が続いている。上値のポイントは、204.53円、204.90円、205.47円、205.75円。下値のポイントは、203.45円、202.97円、202.70円、201.76円、199.02円。RSIは45と下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りとなっている。トータルの判断は、目先は202.97～206.70円のレンジだが、202.97円を割り込むと下げが加速する可能性がある。
●本日の経済指標・その他
09:30 豪 1月の住宅融資＝予想0.5％ 前回0.1％、 投資住宅金融＝予想 前回－3.0％
09:01 英 2月のBRC小売売上＝前年比予想2.6％ 前回4.9％
16:00 独 2月の生産者物価指数（PPI）＝前月比予想0.6％ 前回1.4％、 前年比予想6.8％ 前回6.6％
18:30 スウェーデン 消費者物価指数（CPI）＝前月比予想 前回－0.8％ 前年比予想前回3.2％、CPIX＝前月比予想 前回－0.8％、前年比予想 前回2.1％
19:00 ユーロ 3月ZEW景況感調査＝予想 前回－41.4
19:00 独 3月のZEW景況感調査＝予想－40.0 前回－39.5、現況指数＝予想30.4 前回33.7
21:30 米 1月の貿易収支＝予想－597億ドル 前回－587.6億ドル
21:30 カナダ 1月の貿易収支＝予想26カナダドル 前回23.5億カナダドル、輸出＝前回367億カナダドル、輸入＝前回343.5億カナダドル
21:30 カナダ 1月の新築住宅価格指数＝前月比予想0.3％ 前回0.1％
クロズナーＦＲＢ理事が講演、リスク管理について（ワシントン、米銀行協会）
