2008年2月1日 本日の為替戦略
波乱の1月はようやく終了、本日から2月がスタートするが、米国の金融不安は払拭できず、景気の底入れ感も見られない。各国中銀の発言は皆同じで、原油・商品価格の上昇にインフレが上昇するリスクがある。一方、サブプライム関連損失や信用不安に景気鈍化のリスクがある・・・。 今後、世界各国の中銀がどのような政策を取るのか非常に楽しみである。 金利市場ではFRBは3月0.25％引下げをほぼ折り込み、ECBは年内0.25％に引下げを2度実施することを予想している。
今日も米雇用統計の変動リスクは高く、直前の雇用関連の指標も強弱が混在しており、値が激しく動くことが予想されるが、今日は金曜日、後の無い相場に、ポジション調整も入りやすい。
本日の経済指標からは、米雇用統計、米ISM製造業景況指数、ミシガン大消費者信頼感指数が注目される。
●ドル円
ドル円は、相変わらずの株価連動相場が続き、105円～108円の揉み合いが長く続いている。何れにしても、このレンジの上下を抜けることは時間の問題で、現時点では何れにもそれなりに要因がある。日米の短期金利差は縮小しているが、中期金利はあまり変わらず、海外へ向かう本邦資本筋の流れも極端に変わらず、クレジットリスクの状況も悪化が進み、もう暫く揉み合いを覚悟する必要がありそう。
ドル円の4時間チャートは、大枠で106円～108円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、107.12円、107.44円、107.76～79円、107.88円。下値のポイントは、106.04～08円、105.99円、104.96円、103.90円。RSIは46と下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りになっている。トータルの判断は、売り。
●ユーロドル
ユーロドルは、1.49台を試しながらも、最高値を更新できず、1.50の大台トライがいったいいつになるのであろうか・・・・。状況証拠からはユーロは断然有利なのだが、市場参加者は欧州・英国経済や金融機関の損失を気にしながら、市場の中長期センチメントはユーロ安の予想が多い。こちらもレンジ相場ながら期待感は1.50台トライ、試して何処まで上昇するか見てみたい。
ユーロドルの4時間チャートは、1.4920をトップに底値を切り上げフラック・フォーメーションになっている。上値のポイントは、1.4914、1.4921、1.4946、1.4976、1.5072。下値のポイントは、1.4777、1.4742、1.4704、1.4687、1.4659、1.4543。RSIは63と横ばいで、トレンドのある上昇が続くのか判断を待ちたい。トレンドモメンタムは買いを継続している。トータルの判断は、やや買いが勝っているが、基本は1.4920～30超えでは上昇拡大、1.4780割れでは下落拡大。
●ポンド円
ポンド円は、ポンドドルの2.00の大台をなかなか超すことができず、ポンド円はこうなれば、ポンドドル次第と株価次第で、ドル円の要因はあまり期待できない。市場センチメントは、クレジット市場の混乱が収束できず、円とスイスを買う動きが続いているが、これ以上の悪化・懸念材料が無ければ、ポンド円の買いが続く可能性が高いが、まだまだサブプライム関連の損失は未知数で、投機的なポジションの積み上がりによる買いも考えなければならない。
ポンド円の4時間チャートは、210円～214円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、212.45円、213.47円、213.64円、214.01円、215.17円、下値のポイントは、210.42円、209.35～46円、208.97円、208.19円、204.60円。RSIは49と50を割り弱い下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りを継続している。トータルの判断は、売り。ただし、Dailyは買いに転換しており、今回の下落が失敗すれば大幅な上昇になる可能性があり、売り上がりは禁物。208.19→204.60円が下値ターゲット。215.17円→218.76円が上値のターゲット。
●本日の経済指標・その他
17:30 1月のSVME購買部協会景気指数＝予想60.0 前回61.3
17:55 独 1月のサービス業PMI＝予想 前回51.2
18:30 英 サービス業PMI＝予想52.5 前回52.9
22:30 米 1月の雇用統計＝失業率予想5.0％ 前回5.0％、非農業部門雇用者数＝予想6.3万人 前回1.8万人、時間当たり賃金＝予想0.3％ 前回0.4％、 週労働時間＝予想 33.8時間 前回33.8時間
22:30 カナダ 12月の生産者価格＝前月比予想0.7％ 前回0.6％、前年比予想 前回－0.6％、工業製品価格＝前月比予想0.5％ 前回3.4％
00:00 米 12月の建設支出＝前月比予想－0.5％ 前回0.1％
00:00 米 1月のISM製造業景況指数＝予想47.3 前回47.7
00:00 米 1月のミシガン大消費者信頼感指数・確報値 現況指数＝予想94.3 前回91.0、期待指数＝予想67.1 前回65.6、
