2008年1月23日 本日の為替戦略
ユンケルユーログループ議長は、「世界経済のリセッションリスクは見られないが、米国については深刻なリスクがある」と発言・・・。その通り、FRBは市場へのインパクトを考えて、予想以上の0.75％と大幅な金利引き下げを発表した。1月30日には今後の経過を見ながら、必要ならば再利下げに踏み切ることになろう。
昨日は、円売りに流れが変わったが、これで円高が終了したのだろうか？ 昨日までは、株安＝円高が何故こんなに進むのか、その理由を問われることが多かったが、たぶん、米国金融不安が欧州に広がり、日本はまだ影響が少ないとの判断なのか、投機的なポジションの解消が続いているのだろうと、答えていた。
為替市場は大きすぎて真実は良くわからないが、為替市場は、みんなが取引しているスポットより先物やオプションを含むデリバティブの取引量のほうが遥かに多い。円高に進めば→ 円を買わなければならない人が、円を売る人より多い。将来は、今の逆に円安に進めば→ 円を売らなければならない人が、円を買う人より多い、状況がくるのであろうが。昨日の円売り戻しに、幾分安心感がでているが、まだ円高のピークが確認されていない。
結論を出すのは、今回の米緊急金利引き下げの影響に左右されることになる。円売りの流れが暫く続く可能性も残るが、市場の反応が鈍く、米株価が上昇できないときには、再びドル売り、円買いの流れを心配しなければならない。
●ドル円
ドル円は、105円台は死守したい参加者が多いのか非常に底堅くなっている。それと、米緊急金利引下げが、ドル円の為替相場にどのような影響を与えるのか、見極めることが必要である。一番簡単な判断方法は米国の株式市場で、昨日は大幅な下落から、プラス圏に戻すことはできず、本日の米株式市場を見極め、相場を判断するのも一案。
ドル円の4時間チャートは、105.58円～107.05円のレンジに入っている。上値のポイントは、107.05円、107.29円、107.53円、107.90～95円。下値のポイントは、106.47円、105.90円、105.58円、105.37円、104.90円、104.68円。RSIは44と横ばいで50を割り込み売りの流れが続きいているが、トレンドモメンタムは買いに転換している。トータルの判断は、売りの流れは変わらず。戻り売りで107.05～10円を超えたら一時撤退し、再度戻り売りから107.95円を超えたら売りは終了。当面は106円以下での買い圧力が強いことも確認されている。
本日の経済指標からは、豪CPIと、イングランド銀行の議事録＋GDPに注目したい。
●ユーロドル
ユーロドルは、欧米協調利下げのウワサから、実際は米国が大幅な利下げを決定。英国は来月、そして欧州は当面金利据え置きが予想される。ポンドドルの上昇の影響も受けたが、米国株と何処まで上昇できるかを見たい。1.4750を超えられなければ、再び下落する可能性が高まる。
ユーロドルの4時間チャートは、1.4600を回復、1.4550～1.4750のレンジに戻っている。上値のポイントは、1.4657、1.4681、1.4714、1.4746。下値のポイントは、1.4588～90、1.4568、1.4498～11、1.4386。RSIは50と下降ラインから上昇に変化し、トレンドモメンタムは売りから買い転換する直前にきている。トータルの判断は、買いに変化している。①買い、1.4560で撤退。②売り、1.4750を超えたら撤退。②1.4550～1.4750のレンジ。
●ポンド円
ポンド円は、米国大幅金利引き下げに、英国はまだまし・・・。たぶん、この判断に、金利差拡大で、久々にポンドドルが大きく値を上げた。1.98台を回復できると復活の流れに入りそうであるが、今後の相場次第。ポンド円もようやく反発したが、投機的な値動きが中心も思えてならない。暫くは上値トライが有るかも知れないが、結局はまだ底値が見えない。211.80～00円を超えたら上昇へと判断したい。
ポンド円の4時間チャートは、204円台で底固めし上昇に転じている。上値のポイントは、209.44円、209.99円、211.03円、212.37円。下値のポイントは、208.62円、207.64円、206.97円、205.98円。RSIは47と横ばいで、50以下で推移し売りの流れが続いている。トレンドモメンタムは買いに転換している。トータルの判断は、目先は買い変化している。①大枠は、204.66円～211.78円。②買い、207.60～65円を割り込んだら撤退。
●本日の経済指標・その他
09:30 豪 第4四半期の消費者物価 （CPI）＝前期予想0.7％ 前回0.9％、 前年比予想1.9％ 前回2.9％
18:00 ユーロ 1月のCoｍｐ PMI＝予想52.8 前回53.3
18:00 ユーロ 1月の製造業PMI＝予想52.0 前回52.6
18:00 ユーロ 1月のサービス業PMI＝予想52.8 前回53.1
18:30 英 イングランド銀行（BOE）議事録公開
18:30 英 第4四半期のGDP・速報値＝前期比予想0.5％ 前回0.7％、 前年比予想2.8％ 前回3.3％
19:00 ユーロ 製造業新規受注＝前月比予想1.4％ 前回2.5％、 前年比予想9.2％ 前回2.5％
22:00 ノルウェー ノルウェー中銀政策金利を発表＝5.25％の政策金利の据え置きを予想
22:30 カナダ 12月の景気先行指数＝前月比予想0.0％ 前回0.0％
