2008年1月21日 本日の為替戦略
本日は週初で、米国市場が休場となる。先週末はポンドを除く主要国通貨は、上下に振れながらも同じ水準で引け、アジア市場は動き難い展開が予想されるが、米金融機関の損失額拡大＝クレジットリスク問題と、FOMCの大幅利下げ観測に、スイスと円が買われる傾向が続きそうである。
市場参加者が今一番注目しているのは円で、しかも、今後の予想は円高と円安と見方が二分され、ドル円のみならずクロスでも、この円高傾向が何処まで続くのか、そして、いつ円安に反転するのか注目している。そのため、タートルズとタートルズスープが入り乱れている。
それと、ポンドの行方も不透明な中で、ポンド安が続き、大手投機筋はポンド円を中心に、ポンドクロスで売り買いを繰り返すことが多く、本日の欧州市場でもこの動きを注目したい。
●ドル円
ドル円は、欧米の景気鈍化＋金融不安＋金利低下に、円が選好されているが、その裏にはアジア通貨高の流れもある。日経平均株価の大幅下落や国内情勢を考えれば、国内要因で円を買う気にはどうしてもなれないが、海外ではリスク資産のヘッジとして、いままで3枚目役者だった円が脚光を浴びているだけで、何れ剥げ落ちる可能性は高い。それまで何処まで円高が進むのか、今はそれを試している状態である。
ドル円の4時間チャートは、106円～108円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、107.16円、107.53円、107.90～95円。下値のポイントは、105.90～106.05円、105.37円、103.77円。RSIは41で上昇ラインが続いているが、これを割り込むと売りが加速する可能性が高くなる。トレンドモメンタムは買いを継続。短期的な買いに対して、Daily/Weekly/Monthlyと売りのサインが続き、戻り売りを考えたい。①107.16～53円で売り、107.95円を超えたら撤退。②105.90～107.53円のレンジ。
●ユーロドル
ユーロドルは、ユーロ売りの材料は特に見当たらない。心配しているのは、インフレを重視した政策に偏りすぎ、景気鈍化が進むことだが、今のところ経済指標からはその気配は見られない。いつもながら、輸出減少＝景気鈍化＝ユーロ高是正の動きになりやすいが、今のところそれも杞憂となっている。考えられることはユーロロングの調整とテクニカルの売りだけ・・・・・。
ユーロドルの4時間チャートは、1.4580～1.4715のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、1.4715、1.4746、1.4797、1.4921。下値のポイントは、1.4588、1.4568、1.4480～00、1.4315。RSIは24で下降ラインが続いているが、これを上抜けすると買い転換する可能性が出てくる。トレンドモメンタムは売りを継続している。トータルの判断は、売り。①1.4715を上抜けしたら売りは撤退。②1.4568または、1.4480を割り込んだら売りが加速。
●ポンド円
ポンド円は、今一番旬とでも言うのか、大手投機筋の的になり日々値幅が広い。ポンド円やポンドドルの相場のみならず、ユーロポンド、ポンド豪ドル等、ポンドクロスも欧州市場では激しく動く。ポンド売りは、英住宅販売の低下＝利下げ継続の思惑なのであろうが、日々の動きを見ている、とどうも投機的な値動きだけで理屈に合わず、値幅が広く間単にロスカットがついてしまう。売り買いともにターゲットに入るまでは、じっと我慢。
ポンド円の4時間チャートは、207円～212.40円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、209.03円、210.31円、212.37円、213.47円、217.31円。下値のポイントは、206.97円、205.98円、202.03円。RSIは横ばいで、トレンドモメンタムは買いから売りに転換する可能性が高くなっている。トータルの判断は、売りだが、値幅が大きく。①戻り売り→212.37円を超えたら撤退。②205.98円を割り込むと売りが加速。③206.97～212.37円のレンジ継続。
●本日の経済指標・その他
米国休場(キング牧師誕生日) NZウェリントン休場(プロヴィンシャルアニバーサリー)
09:30 豪 第4四半期生産者物価指数（PPI)＝前日予想1.1％ 前回1.1％、 前年比予想 前回2.4％
14:00 日本 11月の景気動向調査・改訂値＝先行指数予想18.2 前回10.0、一致指数予想30.0 前回33.3
16:00 独 12月の生産者物価指数（PPI）＝前月比予想0.8％ 前回0.2％。前年比予想2.8％ 前回2.5％
17:15 スイス 12月の生産者輸入物価＝前月比予想0.2％ 前回0.3％、 前年比予想3.2％ 前回3.0％
18:30 英 12月のPSNB＝予想70億ポンド、前回112.1億ポンド、 PSNCR＝予想143.5億ポンド 前回89.4億ポンド
18:30 英 12月のマネーサプライM4・速報＝前年比予想10.6％ 前回11.7％
22:30 カナダ 11月の卸売売上高＝前月比予想0.5％ 前回0.5％
