2008年 1月16日 本日の為替戦略
金融機関の決算の損失額の予想や結果は直ちに、為替相場に反映される。
今後の主な金融機関の決算は、Pモルガン＝1月16日、メリルリンチ＝1月17日、BOA&ワコビア＝1月22日、ドイツ銀行＝2月1日、CSFC＝2月12日、UBS=2月14日、バークレー＝2月19日、BNP＝2月20日、ソシェテゲネラル＝2月22日、RBS＝2月28日、HSBC＝3月3日、Goldman＝3月13日、Lehman＝3月14日・・・ 忘れないように注意したい。
FRBの大幅金利引き下げに、日米の金利差縮小の観測は、円買いの材料となり、キャリートレードの解消が続いているが、激しい円高の流れは止む気配が見えない。USDJPYの売りと言うより、過去の遺産となった円キャリートレードの巻き戻しで、材料からは、そう簡単に円売りの流れに戻るのは難しい。100円を割り込むような大幅な円高を予想できず、将来の円安を期待しながらも、目先は何処まで円高が進むのかを、まず見極める必要がある。
本日のメインイベントは米地区連銀経済報告（ベージュブック） で、30日のFOMCで0.25％～0.5％の利下げが予想されるが、その確認となる。また、ユーロ、米、独のCPIの発表があり、今日も忙しい1日になる可能性が高い。
●ドル円
ドル円は、1月9日に110.12円の高値を付けてから、まだ1週間だが、4円以上の円高となった。GBPJPYは6円でダントツだが、他は総じてドル円より円高の度合いが少ない。円高はクロスの円高が主導すると思っていたが、ドル円の下げが大きいことは驚きである。ただ、底値が見えず、大幅な値動きの後は、短期的な戻り局面があることは予想され、本日のベージュブックで、円高が加速するか、利食いの円売りになるか判断できるが、戻り売りは変わらない。
ドル円の4時間チャートは、下降トレンドが続き、次々に下値ポイントをブレークしている。上値のポイントは、107.25～27円、107.65円、107.31円、108.97円。下値のポイントは、106.50円、105.90～92円、103.32円。RSIは26と下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りを継続。トータルの判断は、売り。①107.55円を超えるまでは売りを継続。②105.90円を割り込むと売りが加速。③106.50～107.50円のレンジ。
●ユーロドル
ユーロドルは、三日天下は聞いたことがあるが、たった1日でユーロの上昇も終わるとは・・・驚きである。EURJPY、EURCHF、EURGBPなどのクロスでユーロ売りが激しく、1.49台を維持できないでいる。相場がユーロ売りに変転したとは考えたくないが、ユーロドルをストレートで買う気にもなれなくなっているが、この通貨は忘れた頃に動き始めるので、短期取引に徹したい。
ユーロドルの4時間チャートは、1.49台から再び弱い下降ラインに入っている。上値のポイントは、1.4846、1.4874～81、1.4921、1.4943。下値のポイントは、1.4772～85、1.4738～46、1.4659。RSIは63と横ばいだが、上昇ラインを割り込んでいるようにも見える。トレンドモメンタムは買いだが、売りに変化する可能性が高くなっている。トータルの判断は、売り。①1.4846を上抜けするまでは売り。②1.4746を割り込むと売りが加速。③1.4750～1.4850のレンジ。
●ポンド円
ポンド円は、ポンドドルは1.95の大台手前で何とか下げ止まったが、戻りや鈍い。5日間連続で1.95台を維持し、反発に向かうのか、1.95を割り込み続落となるのか注目したい。仮にポンドドルが反騰しても、ドル安相場に傾いた流れに変わっている可能性が高く、極端な円売りにつながり難い。ポンド円は210円を割り込み2006年の水準に戻り、どこまで下げるか試しているように見えるが、この水準からは様子見。
ポンド円の4時間チャートは、210.28円を割り込み下降ラインが続いている。上値のポイントは、210.28～38円、211.04円、212.12～36円、214.25円。下値のポイントは、209.33円、208.09円、206.97円、202.39円。RSIは29と横ばいで下降ラインが続いている。トレンドモメンタムは売りを継続。トータルの判断は、注意しながらの売りで、208.09円～213.46円のレンジを予想。
●本日の経済指標・その他
08:50 日本 11月の機械受注＝前月比予想－6.5％ 前回12.7、前年比予想－3.2％ 前回3.3％
08:50 日本 12月の企業物価指数＝前月比予想0.1％ 前回0.2％、前年比予想2.4％ 前回2.3％
09:30 豪 11月の住宅貸出＝前下比予想1.0％ 前回－0.7％、投資家住宅貸出＝前月比予想 前回2.9％
08:50 日本 11月の経常収支＝予想1.8666兆円 前回+2.2291兆円
08:50 日本 11月の貿易収支＝予想0.9574兆円 前回1.1584兆円
16:00 独 12月の消費者物価指数（CPI）・確報＝前月比予想0.5％ 前回0.5％、前年比予想2.8％ 前回3.1％、 HICP＝前月比予想0.7％ 前回0.5％、 前年比予想3.1％ 前回3.3％
18:30 英 12月の失業率＝予想2.5％ 前回2.5％、ILO＝5.3％ 前回5.3％、失業保険申請件数＝予想－0.5万件 前回－1.11万件
19:00 ユーロ 12月の消費者物価指数（CPI)＝前月比予想0.4％、前回0.5％、前年比3.1％ 前回3.1％、コア＝前月比予想0.4％、前回0.2％（予想0.2％ 前回0.5％、前年比予想2.3％ 前回2.3％
22:30 米 12月の消費者物価指数（CPI）＝総合指数前月比予想0.2％ 前回0.8％、前年比予想4.1％ 前回4.3％、 コア指数前月比予想0.2％ 前回0.3％、コア指数前年比予想2.4％ 前回2.3％
23:00 米 11月の対米証券投資＝予想650億ドル 前回1140億ドル
23:15 米 12月の鉱工業生産＝前月比予想－0.2％ 前回0.3％、設備稼働率 ＝予想81.2％ 前回81.5％
04:00 米 米地区連銀経済報告（ベージュブック）
