2007年12月19日 本日の為替戦略
動きの鈍い相場、日本市場の休みや、海外市場の休みに絡み、スワップポイントを狙った動きがでやすい。
中銀の緊急協調流動性供が始まり、LIBOR金利は大幅に低下し、米国株も何とかプラス圏。例年この時期まで待って、年越えの資金調達を行う金融機関も無く、既に資金調達を済ませた後の祭りで、年初がむしろ本番との声もあり、まだまだ金融不安は続きそうな気配である。
年末のリパトリの動きや、ポジション調整の売り買いも細り、よっぽどのことがないと、クリスマス休暇前の閑散な相場になりそうである。この時期ならではの、金融不安→安全資金としての円と、資金運用→超低金利の円は、強弱両面を持っており、動き難い展開となるが、欧米中銀の緊急流動性供給に、目先は最悪の状態が回避されたとの判断に、円売りの流れがやや強まっている。 しかし、実際のところはレンジ相場を大きく脱しきれず、年末相場の影響なのかあきらめるしかない。
オーストラリア中銀の金利を据置いた月初めの議事録が発表され、事実上「利上げしたいが、時期が時期だけに自重した」との発表は、豪ドル買いの潜在的な材料となりうる。
本日は、スウェーデン中銀が政策金利を発表、金利据え置きが予想され、イングランド銀行の月初の議事録が発表され、5.75％→5.5％に引き下げられたが、その内容が気になる。
●ドル円
ドル円は、鈍い値動きが続いているが、中銀の緊急協調流動性供が金融不安の解消に役立ち、安全資産としての円の強みは薄らぎ、円高期待から円安期待に支点が移動しているようにも思える。問題は、結果が伴うかどうかで、この時期のリパトリのドル買いが終了した後でも、円売りが続くことができるのか、非常に興味を持っている。いずれにしても、112.70円～113.55円のレンジから外れ、新しい動き始まることを期待したい。
ドル円の4時間チャートは、112.70～113.55円のレンジで取引が続いている。上値のポイントは、113.55円、113.75円、114.02円、115.53円。下値のポイントは、11271～78円、112.39円、112.02～12円、111.71円。RSIは62で、上昇ラインを割り込み売りに転換している可能性がある。トレンドモメンタムは売りに転換。トータルの判断は、売り。113.55～60、または、114.02円を超えたら撤退。
●ユーロドル
ユーロドルは、リパトリが終了したのか、非常に狭いレンジで取引さえている。通貨当局者からは相変わらずインフレを懸念する発言が多く、利下げの可能性も薄く、1.4275～1.4325の政府系の買い水準を割り込むか、1.4775～1.4525の売り消化し超えるまでは、なんとも言いようの無い相場になりそうである。
ユーロドルの4時間チャートは、下降トレンドのライン下限で下げ止まり、下限から中間ラインに沿って取引されている。上値のポイントは、1.4443、1.4478、1.4513。下値のポイントは、1.4338、1.4306、1.4187。 RSIは23と横ばいでトレンドの有る相場になっている。トレンドモメンタムは売りを継続。トータルの判断は、広くは1.4306～1.4513のレンジ、狭くは1.4338～1.4443のレンジ。
●ポンド円
ポンド円は、ポンドドルが2.01～2.02のレンジを脱し切れず、ポンド円が227円～230.50円を超えられず、どうも煮えきれないが、ポンド買い期待がやや裏切られた感も残る。
ポンド円の4時間チャートは、227.50円を下限に上値がきり下がる、三角持合に入っている。上値のポイントは、228.50円、229.32円、229.82円、230.35円、下値のポイントは、227.50円、226.89円、226.54円、226.18円。RSIは46で方向性がつかめない。トレンドモメンタムは売りを継続。トータルの判断は、やや下値リスクが強く、227.50円を割り込むと確認できるが、どうも積極的に取引する気にもなれない。
●本日の経済指標・その他
08:50 日本 10月の全産業活動指数＝前月比予想1.1％ 前回－1.6％
16:00 独 11月の生産者物価指数（PPI）＝前月比予想0.4％ 前回0.4％、 前年比予想2.1％ 前回1.7％
17:30 スウェーデン中銀（Riksbank)金融政策発表＝政策金利（Repo Rate)4.0％の据置きを予想
18:00 独 12月のIFO景況指数＝予想103.8 前回104.2、現況指数＝109.9（前回110.4）、期待指数＝98.0（前回98.3）
18:30 英 イングランド銀行（BOE）PMC議事録＝12月5～6日分
19:00 ユーロ 10月の建設支出＝前月比予想 前回0.0％
22:30 カナダ 10月の卸売売上高＝前月比予想0.1％ 前回1.1％
トルシェECB総裁議会証言
ロートスイス中銀総裁発言
